Belships ASA – Informe del tercer trimestre de 2020 Bolsa de valores de Oslo: BEL


REBOTE DEL MERCADO – POSICIONAMIENTO PARA 2021

DESTACAR

  • Ingresos operativos de USD 43,3 millones (tercer trimestre de 2019: USD 31,7 millones)
  • EBITDA de USD 5,9 millones (USD 8,1 millones)
  • Resultado neto de USD -4,2 millones (USD 0,3 millones)
  • TCE neto por barco de 9067 USD por día frente al índice BSI de 9435 USD netos por día
  • El 75 por ciento de los días de envío restantes en 2020 se reservan a USD 9 000 netos por día
  • Toda la financiación garantizada hasta mayo de 2024 en adelante tras la refinanciación de SOFIE VICTORY
  • La entrega del nuevo edificio Imabari se modificó del cuarto trimestre de 2020 al primer trimestre de 2021
  • Belships es considerado líder en gobierno corporativo por Danske Bank y en camino de lograr recortes de emisiones en línea con las ambiciones de la industria para 2030
  • Ampliación de la plataforma comercial – Lighthouse Navigation
  • Flota moderna de 23 buques con una antigüedad media de 5 años incluidas las nuevas construcciones

Estado de la flota
Las ganancias por barco por tiempo de fletamento en el trimestre se registraron en USD 9 067 netos por día frente al índice BSI de USD 9 435 netos por día para el mismo período. El TCE neto promedio por barco en los últimos doce meses ascendió a USD 9 263 frente al índice BSI de USD 7 783 netos por día durante el mismo período, lo que representa un rendimiento superior al índice BSI del 19%.

Nuestro rendimiento superior a largo plazo del índice BSI se debe a la cartera de cobertura de vuelos chárter por período y a las enormes ganancias al contado obtenidas por nuestra subsidiaria Lighthouse Navigation. El retraso inherente en nuestro negocio significa que cuando caen los mercados al contado, nuestro rendimiento superior tenderá a ser mayor. Por el contrario, cuando los mercados suben rápidamente, nuestro rendimiento tenderá a retrasarse a corto plazo.

Aproximadamente el 30 por ciento de los días de envío restantes en los próximos cuatro trimestres se reservan a aproximadamente USD 10 000 netos por día. Aproximadamente el 75 por ciento de los días disponibles en el cuarto trimestre se han reservado a unos USD 9 000 netos por día.

BELINDA y BELNIPPON (buque fletado por tiempo) fueron dique seco en el trimestre. La flota restante navegó sin contrataciones significativas en el trimestre.

BELFAST, una nueva construcción Ultramax de 64000 TPM actualmente en construcción, se modificó para entregar enero / febrero de 2021 en lugar de diciembre de 2020.

La modernización de la flota de Belships está programada para continuar con la entrega de las nuevas construcciones BELFAST y BELMAR programadas para la entrega durante 2021. La flota de Belships continúa aumentando y mejorando con solo inversiones modestas en efectivo, lo que indica la ventaja competitiva que Belships tiene en la financiación de buques. Teniendo en cuenta las nueve adquisiciones recientes y dos buques desinvertidos, con un efecto de efectivo neto de alrededor de USD 3 millones. Los graneleros japoneses Ultramax que ingresan a la flota representan la más alta calidad y el menor consumo de combustible disponible en el mercado actual.

Plataforma comercial
Lighthouse Navigation ha ampliado su plataforma comercial con nuevas oficinas establecidas en Singapur, Melbourne y, más recientemente, en Oslo. El objetivo de esta expansión es mejorar aún más la capacidad de obtención de ingresos de los buques y generar ganancias en torno a las oportunidades de comercio de carga en el mercado. Esperamos que esta parte de nuestro negocio se expanda aún más durante 2021.

Sustentabilidad
Belships es considerada líder en el mercado de gobierno corporativo. Belships también está bien ubicada y en camino de lograr recortes de emisiones en línea con las ambiciones de la industria para 2030. Se ha iniciado un nuevo estudio y revisión de la huella de carbono con la sociedad de clasificación líder DNVGL con el objetivo de monitorear el desempeño e identificar áreas de mejora. Con la continua modernización de la flota, esperamos producir resultados positivos.

Asuntos financieros y corporativos
Al final del trimestre, el efectivo y equivalentes de efectivo fue de USD 35,5 millones, mientras que la deuda hipotecaria fue de USD 142,7 millones. Durante el trimestre, se modificó el contrato de préstamo relacionado con el buque SOFIE VICTORY para prolongar el vencimiento y reducir el margen de préstamo. La deuda hipotecaria del grupo ahora comprende dos líneas de crédito, ambas con un margen de 275 puntos básicos por encima de la LIBOR y con vencimiento en el segundo trimestre de 2024.

La obligación neta de arrendamiento al final del trimestre fue de USD 143,9 millones. Los pasivos por arrendamiento se han calculado bajo el supuesto de que Belships ejercerá sus opciones para adquirir los siete graneleros Ultramax en fletamento sin tripulación, mientras que hemos asumido que la empresa no ejercerá las opciones de compra sobre los buques fletados por tiempo BELNIPPON y BELFUJI. Belships no tiene la obligación contractual de adquirir ninguno de sus barcos arrendados.

Al final del trimestre, el valor contable por acción ascendía a NOK 6,21 (USD 0,65), lo que corresponde a un índice de capital social del 32%.

Aspectos destacados del mercado
En el tercer trimestre observamos una mejora significativa en las tasas al contado con el índice Baltic Supramax 58 con un promedio de USD 9 435 netos por día. Esto se compara con un promedio de 5210 USD netos por día en el segundo trimestre, lo que evidencia un fuerte repunte desde el brote de COVID-19.

A medida que algunas economías comenzaron a reabrirse, la demanda se recuperó de mínimos históricos, siendo septiembre el primer mes que muestra un crecimiento interanual positivo desde el brote de COVID-19. Los volúmenes totales de envío de Supramax llegaron a 261,3 millones de toneladas métricas para el trimestre, lo que marcó un aumento del 9,6 por ciento desde 238,5 millones de toneladas métricas en el segundo trimestre. De los principales grupos de productos básicos, los graneles menores y el mineral de hierro registraron la recuperación más sólida, con un crecimiento de alrededor del 14%. Los envíos de cereales de temporada también aumentaron notablemente en un 11 por ciento, mientras que los aceros crecieron en un 2,2 por ciento.

Según Fearnleys, las entregas de nuevos buques cayeron a 26 en el tercer trimestre desde 43 en el trimestre anterior, que marcó el número más bajo de entregas en los últimos dos años. El calendario de entregas del libro de pedidos para el próximo año predice que las entregas serán un 25% más bajas que las de este año, con 115 embarcaciones programadas para 2021 frente a 150 embarcaciones este año. En 2022, solo 28 buques están programados para la entrega, lo que sería el número más bajo de entregas desde 2000. En términos relativos, nos dirigimos hacia la tasa más baja de crecimiento de la oferta en casi 30 años. El libro de pedidos que cotiza en bolsa indica que el crecimiento de la flota caerá a alrededor del 2 por ciento para fines del próximo año (desde el 4,5 por ciento actual) y en 2022 caerá aún más a alrededor del 0,5 por ciento. Habrá cambios en esta perspectiva de crecimiento de la flota, ya que la cantidad de pedidos de nuevas construcciones que se realizarán durante los próximos 6 a 9 meses es incierta y también es normal que entre el 10 y el 20 por ciento de la cartera de pedidos termine siendo cancelada, aplazada o simplemente incorrecta. . Sin embargo, esperamos muy pocos pedidos de nuevas construcciones, ya que la falta de convicción sobre los sistemas de combustible y propulsión limitará la actividad de pedidos en el corto plazo.

panorama
El índice Supramax del intercambio báltico en octubre promedió USD 10 202 netos por día. Los acuerdos de flete a plazo (FFA) indican actualmente un mercado para Supramax y Ultramax de alrededor de 9400 y 10400 USD por día durante la parte restante del año. El sentimiento más suave en el mercado durante las últimas semanas puede atribuirse en cierta medida a la débil demanda fuera de China, la reducción de la demanda de mineral de hierro y carbón hacia fines de año, junto con la desaceleración estacional habitual que se acerca en enero y febrero.

Como mencionamos en nuestro informe anterior, si bien los volúmenes totales enviados se han recuperado, el lado de la oferta ha tenido que ajustarse para mantener una recuperación de las tasas. La cartera de pedidos que cotiza en bolsa para nuestro segmento se sitúa ahora en un 5%, históricamente baja, y esperamos que esto sienta las bases para un mercado potencialmente fuerte en 2021. Además, las velocidades medias de navegación han aumentado, lo que ayudará a la flota a alcanzar niveles de utilización más altos. en un mercado más fuerte. Por lo tanto, somos más optimistas en términos de las perspectivas del mercado, y los principales riesgos a la baja para nuestras perspectivas son los posibles bloqueos a corto plazo y las reducciones de las importaciones a fin de año. Belships tiene una parte significativa de la flota cubierta contractualmente durante los próximos dos trimestres.

Belships cuenta con una flota uniforme y moderna de 23 graneleros Supramax / Ultramax de los cuales nueve de nuestros buques están financiados con acuerdos de opción de compra. Esto crea una ventaja sustancial y una flexibilidad para capitalizar una posible recuperación hacia los promedios históricos de los valores de los buques en el futuro. Estamos enfocados en mantener un balance y una posición de liquidez sólidos. Nuestra estrategia es continuar desarrollando Belships como propietario y operador de graneleros adaptados, mediante la calidad de las operaciones y las oportunidades de crecimiento acumulativo.

11 de noviembre de 2020
LA JUNTA DE BELSHIPS ASA

Para obtener más información, póngase en contacto con Lars Christian Skarsgård, director ejecutivo de Belships, teléfono +47 977 68 061 o envíe un correo electrónico a LCS@belships.no

Esta información está sujeta a los requisitos de divulgación de conformidad con la Sección 5-12 de la Ley de Comercio de Valores de Noruega.



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