Cómo la financiación de ICO ha cambiado temporalmente el espíritu emprendedor

El gran éxito de las ventas en línea en 2015 que recaudó $ 2.3 millones (en ese momento) para lanzar la red Ethereum abrió los ojos de muchas personas a las posibilidades de utilizar la financiación de ICO para lanzar una empresa. Al hacerlo, cambió inesperadamente el juego del espíritu empresarial en 2017 y 2018.

¿Qué son las ICO?

Las letras ICO representan el suministro inicial de monedas. En realidad, la mayoría de las «monedas» que se ofrecen en las ICO son, de hecho, tokens creados en la red Ethereum bajo un sistema conocido como ERC-20.

Estos chips se crearán en el lanzamiento de un proyecto, generalmente dentro de un período de tiempo establecido. Los chips creados se compartirán entre los fundadores, los inversores y, a menudo, una especie de fundación para supervisar el trabajo del equipo fundador. Normalmente, los inversores tienen que enviar Bitcoin o Ethereum a una dirección de billetera y luego recibir sus chips a cambio cuando se crean.

Los inversores nuevos asumen el mayor riesgo y, por lo tanto, normalmente pueden comprar sus monedas o tokens a precios especiales a cambio de no poder venderlos durante un período de tiempo predeterminado. Cuando el proyecto se lanza por completo, los chips están disponibles en varios intercambios y los inversores pueden vender o seguir siendo propietarios.

ICO vs OPI

El modelo de financiación ICO ha revolucionado el mundo del emprendimiento. Hasta ahora, un emprendedor tenía que superar con éxito un problema tras otro. Tuvieron que crear un plan de negocios, construir un prototipo funcional, probar ese prototipo en algunos clientes potenciales para tratar de encontrar una coincidencia con las necesidades del mercado, encontrar inversores, contratar personal, realizar ventas, construir un negocio, crecer rápido y mucho más. Este proceso normalmente tomaría muchos años y una gran cantidad de habilidad, esfuerzo, compromiso y sacrificio.

Este es un viaje increíblemente difícil y, por definición, la mayoría de las personas fracasan.

En algún momento de este viaje, si todo va bien, el emprendedor buscará ganar mucho dinero ya sea vendiendo el negocio o pagándolo en la bolsa de valores. Una flotación se denomina OPI, que es la oferta pública inicial. Los planificadores de riqueza los denominan «eventos de liquidez».

En cambio, el proceso de financiación de la ICO en 2017 funcionó de manera muy diferente. El emprendedor necesitaba escribir un documento técnico (muchos proyectos subcontrataron esto a personas que entendían la tecnología blockchain mejor que ellos), construir un sitio web (generalmente una sola página, que a menudo también se subcontrataba), conectar las partes técnicas para permitir monedas para ser depositado a través de su sitio web (gran parte de este código fue creado para el lanzamiento de Ethereum), cree el protocolo de token en Ethereum utilizando el estándar ERC-20 y luego cree la mayor publicidad posible en Twitter, Reddit y Telegram (que tiene también a menudo se subcontrata).

No nos enamoremos de nosotros mismos, no todo el mundo puede hacer todo esto – se necesita un poco de confianza, habilidades técnicas y dinero para salir – pero todo el proceso tomó unos meses de principio a fin, no una década o más. normalmente necesitaría hacer una oferta pública inicial.

Si usted fuera un emprendedor que compara la financiación de ICO con la de IPO como una forma de enriquecerse personalmente, ¡una ICO era muy atractiva!

Obtienes lo que estimulas

Claramente, los incentivos han cambiado drásticamente para los empresarios que han lanzado una ICO. Si su objetivo final era recaudar mucho dinero y hacerse ricos, bueno, lo hicieron esencialmente sin tener que pasar por el molesto proceso de construir un negocio exitoso. Entonces, ¿por qué molestarse?

Muchos de los proyectos pertenecen a esta categoría. Es posible que haya comenzado con buenas intenciones, pero gastar millones de dólares es mucho más fácil que construir un negocio multimillonario. Además, había (en el mejor de los casos) una supervisión mínima, lo que significaba que el dinero podía gastarse como quisieran. Después de todo, tuvo lugar principalmente cripto.

Los proyectos técnicos complejos son complejos

Este nuevo proceso de recaudación de fondos de ICO ha puesto mucho dinero en manos de emprendedores con muy poca experiencia. No es fácil construir un negocio que requiera tanto software como infraestructura técnica sustancial. Liderar un equipo de desarrollo de software eficaz es difícil y muchos de los fundadores del proyecto simplemente no estaban preparados para los desafíos.

Como si estos desafíos no fueran suficientes (¡lo fueron!), Las ICOs sin saberlo se metieron en otro negocio que requiere conocimientos y habilidades sustanciales: la gestión de fondos. Al recaudar sumas de dinero tan grandes, tuvieron que tomar decisiones críticas y construir sistemas y supervisión para hacerse cargo de ese dinero; tenían que administrar un departamento de tesorería.

Esto, por supuesto, va en contra de la experiencia normal de iniciar un negocio. Normalmente, el fundador debe intentar hacer todo lo posible con un presupuesto pequeño, dedicando su tiempo a hacer malabares con los recursos y seleccionando cuidadosamente las tareas a priorizar.

¡Al principio, administrar los fondos fue fácil! El mercado de las criptomonedas estaba en una burbuja, los precios seguían subiendo todos los días y el dinero recaudado se convirtió en más dinero. Luego, el mercado cambió y, a mediados de enero de 2018, los precios comenzaron a caer, caer y caer. De repente, se tuvieron que tomar decisiones críticas sobre cómo administrar el dinero, y muchos de los proyectos de ICO de 2017 fallaron en esta prueba y finalmente se quedaron sin dinero porque tuvieron que vender sus BTC y ETH a precios cada vez más pequeños.

ICO fraudulentas

También ha habido muchos proyectos ICO engañosos. Aparte de los fundadores descritos anteriormente, que comenzaron con buenas intenciones, fue relativamente fácil recaudar millones de dólares sin un plan de negocios. Mucha gente hizo precisamente eso y luego silenciosamente cerró su proyecto meses después, sin intentar construir sobre lo que habían prometido.

Dado que el espacio criptográfico estaba casi por completo fuera de las leyes normales de la sociedad en 2017 (los gobiernos no pudieron decidir quién es responsable de la policía espacial), casi todos los estafadores lograron escapar de sus delitos.

¿Por qué ha cambiado el modelo de financiación de las ICO?

En los Estados Unidos, la Comisión de Bolsa y Valores ha dictaminado que la mayoría de las ICO (casi todas, de hecho) son valores que deberían estar cubiertos por la ley. Es un delito lanzar valores y no conocer la información completa sobre los inversores en Estados Unidos.

Debido a que las inversiones de ICO provienen de carteras de BTC o ETH, los fundadores generalmente no sabían quién era su inversor. Para asegurarse de que no violaran las reglas de la SEC, los fundadores tuvieron que asegurarse de que ningún ciudadano o residente estadounidense comprara sus fichas, lo que obviamente es imposible de hacer.

De repente, el modelo de financiación de ICO es muy similar al antiguo modelo de inversor ángel y capital riesgo. Los fondos recaudados debían provenir de inversores registrados, conocidos y experimentados. Para hacer esto, la inversión mínima tenía que ser mucho mayor (ahora suele ser de 500.000 dólares). Esto apretó a los pequeños inversores privados y, como era de esperar, el globo ICO estalló por completo.

Los proyectos que lo completaron desde 2017 hasta el momento de redactar este artículo a fines de 2020 han demostrado claramente que tienen algunas o todas las habilidades necesarias para construir el tipo de proyecto o negocio que prometieron. La tasa general de fallas de la ICO será increíblemente alta, pero han nacido algunos proyectos sólidos y el dinero que han recaudado ayudará a impulsar la criptomoneda y la cadena de bloques.

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