El índice Nifty 50 de igual peso supera el Nifty 50 como resultado del repunte del mercado

El repunte del mercado en los últimos meses ha empujado al índice Nifty 50 TR por peso (N50 EW) más allá del índice Nifty 50 (N50) TR. El rendimiento de un año del N50EW menos el rendimiento de un año del N50 ha alcanzado un nivel visto por última vez hace cuatro años.

Los lectores pueden recordar nuestro diciembre de 2019 que el diferencial de rendimiento del índice Nifty 50 frente al índice de igual ponderación Nifty 50 está en un máximo histórico. Esta fue una clara evidencia de que los rendimientos de Nifty (o Sensex) fueron impulsados ​​por unas pocas acciones. Solo tres meses después, la caída de la bolsa destruyó el desequilibrio de dos años entre las acciones indexadas.

En Sensex o Nifty 50 o NIfty 100, solo las mejores acciones constituyen la mayor parte de la cartera.

Nifty 50 de igual peso TRI de retorno de un año menos Nifty 50 TRI de retorno de un año (amarillo) representado junto con el Nifty 50 TRI
Nifty 50 de igual peso TRI de retorno de un año menos Nifty 50 TRI de retorno de un año (amarillo) representado junto con el Nifty 50 TRI

Esto debería ayudar a los administradores de fondos activos y ya se refleja en los rendimientos de los fondos de gran capitalización a un año. Hace uno o dos años, esta lista estaba dominada por fondos indexados (de ahí su popularidad actual). Hoy en día, los diez primeros están dominados por fondos activos de gran capitalización y fondos de índice AUm bajo. Ya habíamos notado esto antes: después de la caída del mercado, el 80% de los fondos activos de gran capitalización superaron a Nifty, Nifty 100.

La situación en la mitad inferior del NIfty 50 también ha mejorado, pero no tanto como en la mitad superior.

Nifty 100 de igual peso TRI de retorno de un año mínimo Nifty 100 TRI de retorno de un año (amarillo) representado junto con el Nifty 100 TRI
Nifty 100 TRI de igual peso retorno de un año mínimo Nifty 100 TRI retorno de un año (amarillo) representado junto con el Nifty 100 TRI

La disparidad entre las principales acciones del NSE y el resto se puede deducir mejor de las diferencias de rendimiento en 2 y 3 años.

Diferencia de retorno de 2 años

Nifty 50 rendimiento de dos años del TRI de igual peso menos rendimiento de dos años del Nifty 50 TRI (amarillo) representado junto con el Nifty 50 TRI
Nifty 50 rendimiento de dos años del TRI de igual peso menos rendimiento de dos años del Nifty 50 TRI (amarillo) representado junto con el Nifty 50 TRI
Conveniente Retorno bienal del TRI 100 de igual peso Mínimo Nifty 100 Retorno bienal del TRI (amarillo) Trazado con el Nifty 100 TRI
Handy 100 de igual peso TRI de dos años de rendimiento menos Nifty 100 TRI de dos años de rendimiento (amarillo) representado junto con el Nifty 100 TRI

Diferencia de retorno de 3 años

Handy 100 Equal Weight TRI Rentabilidad de tres años Menos Nifty 100 TRI Rentabilidad de tres años (amarillo) Trazado con el Nifty 100 TRI
Nifty 100 de igual peso TRI de retorno de tres años menos Nifty 100 TRI de retorno de tres años (amarillo) representado junto con el Nifty 100 TRI
Nifty 50 rendimiento TRI de tres años de igual peso menos rendimiento Nifty 50 TRI de tres años (amarillo) representado con el TRI Nifty 50
Nifty 50 rendimiento TRI de tres años de igual peso menos rendimiento Nifty 50 TRI de tres años (amarillo) representado con el TRI Nifty 50

Las acciones en la parte inferior del Nifty 50 o Nifty 100 tienen bastante que ponerse al día con respecto a los rendimientos de 2 y 3 años. Así que «el mercado» no está realmente sobrevalorado desde este punto de vista. Será interesante ver cómo les va a los administradores de fondos activos a partir de ahora. ¡También es posible que vuelva el desequilibrio!

En esta revisión de octubre de 2019: ¿es hora de revisar ICICI Value Discovery & # 038; ¿Acciones cuánticas a largo plazo? – Había señalado que aquellos que aprecian una estrategia de valor deberían quedarse con estos fondos. Aquellos que lo hicieron deben haberse beneficiado de su reciente resurgimiento.

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