El rendimiento SIP conveniente de 10 años aumenta hasta un 14%

El repunte del mercado en los últimos meses ha tenido un impacto dramático en los retornos SIP, especialmente cuando los rastrea mensualmente. El rendimiento SIP de Nifty a 10 años el 4 de febrero de 2021 es un saludable 14% (incluidos los dividendos, pero antes de las tarifas, el error de seguimiento y los impuestos). ¿Qué significa esto para los inversores? Un análisis.

El destino (retorno) de un SIP de fondo mutuo no administrado depende únicamente del momento de la suerte, es decir, cuando comenzó la inversión y cuando evalúa el rendimiento. Un SIP de 10 años desde febrero de 2010 hasta febrero de 2020 habría arrojado un 9,66%: cálculo anualizado a través de XIRR.

El retorno de un SIP de 10 años comenzó solo un mes después, es decir, de marzo de 2010 a marzo de 2020 es del 3,85%. Los distribuidores de fondos mutuos y los inversores en negación descartan esto como algo «único». No lo es. De hecho, en enero de 2020, más de dos meses antes del punto más bajo del colapso, habíamos informado que los rendimientos de Nifty SIP a diez años habían caído casi un 50%, un hecho que continúa hasta el día de hoy (ver más abajo).

A continuación se muestran los datos de SIP de 10 años para el Nifty creado con las calculadoras de retornos de suma global y SIP de fondos mutuos. Cada punto de datos es una declaración SIP XIRR de 10 años.

Nifty 50 TRI vuelve a 10 años hasta febrero de 2021
Nifty 50 TRI vuelve a 10 años hasta febrero de 2021

El retorno de un SIP de 10 años iniciado en febrero de 2001 es casi exactamente del 14% (como el 4 de febrero de 2021). Esta es una buena noticia para los distribuidores, ya que lo único que pueden vender fondos mutuos es proyectando retornos poco realistas y proclamando que la volatilidad es ‘temporal’, lo que por supuesto no es cierto, ¡pero lo triste es que incluso la NSE afirma esto!

Observe cómo (1) el rendimiento del SIP ha disminuido de manera constante durante la última década, a pesar de que el mercado ha subido. Ver también: Las útiles devoluciones de 50 SIP aumentan un 7%, ¡pero la tendencia de las devoluciones es opuesta al precio! (2) Los rendimientos de SIP dependen de los movimientos del mercado.

Es decir, es posible que haya iniciado su SIP hace 5 años, hace 10 años, hace 15 años o hace 20 años. En el momento de calcular los rendimientos o el reembolso, si el mercado está «a la baja», su rendimiento será «a la baja». Esto es lo que se llama suerte en el momento anterior. Los SIP no reducen el riesgo; después de unos meses no habría diferencia entre un SIP y una inversión a tanto alzado. Ver: SIP vs. Inversión de suma global: ¿Cuál responde más a los cambios del mercado?

Puede ver en los datos de rendimiento de SIP de 15 años que “el rendimiento del capital a largo plazo siempre será alto; las caídas son temporales ”no es más que un argumento de venta.

Handy 50 TRI Quince años regresa a febrero de 2021
Útil 50 TRI de quince años regresa a febrero de 2021

Curiosamente, la historia de NIfty 500 TRI es anterior a Nifty 50 TRI o Sensex TRI. Entonces, así es como se ven esos retornos SIP de 15 años. La disminución de los rendimientos ha sido la norma durante los últimos 11 años. Es posible que los mercados se hayan recuperado del colapso de 2020, a partir de ahora solo parece que han vuelto a la tendencia bajista.

Nifty 500 TRI Quince años consecutivos regresa a febrero de 2021
Nifty 500 TRI Quince años consecutivos regresa a febrero de 2021

Es instructivo mirar los datos asociados (SIP a 15 años) para el S&P 500 TRI. Primero, los datos más recientes. El mercado estadounidense ha estado en un cambio casi continuo desde la crisis de 2008. El colapso de 2020 parece no ser un evento incluso en esta pequeña ventana.

SP 500 TRI 15 años de rentabilidad acumulada desde enero de 2003
SP 500 TRI 15 años de rentabilidad de la SIp acumulada desde enero de 2003

Si nos alejamos y trazamos desde enero de 1900 (fuente de fecha: Archivo Schiller PE con la inflación eliminada; Los datos son de 1873, ¡pero Excel no puede procesar fechas anteriores al 1 de enero de 1900!)

SP 500 TRI 15 años de devolución de SIp acumulados desde enero de 1900
SP 500 TRI 15 años de devolución de SIp acumulados desde enero de 1900

Si asumimos que Estados Unidos fue definitivamente una ‘economía desarrollada’ después de la crisis del petróleo de finales de la década de 1970 y principios de la de 1980, el último pico se alcanzó en julio de 1999. Es decir, los rendimientos eran incluso 7-8 años antes de la crisis de 2008. Es tentador buscar «ciclos», pero la economía está cambiando significativamente de un máximo (mínimo) a otro.

¿Qué significa esto para los inversores? Si bien los rendimientos SIP de Nifty a 10 y 15 años han aumentado en los últimos meses, la tendencia general sigue siendo «descendente».

  1. Planifique metas con aproximadamente un 9% de retorno sobre el capital (después de impuestos) y no mantenga más del 50-60% del capital. en primer lugar para metas a largo plazo
  2. Planifique reducir la asignación de existencias con suficiente antelación y desde el primer día.
  3. Siga un plan de asignación de activos
  4. Evite una cartera desordenada agregando nuevos productos
  5. No pierda el tiempo preocupándose por los «niveles del mercado»

Si eres principiante, puedes comenzar con este seminario gratuito: Fundamentos de la construcción de carteras: una guía para principiantes

Comparte si te resultó útil

Quizá también te interese: