Gopro (GPRO) tiene un largo camino por recorrer antes de ganarse la confianza de los inversores


Una de las razones detrás del dominio de GoPro Inc. (NASDAQ: GPRO) en el mercado de las cámaras de acción ha sido la ausencia de competidores directos, pero la entrada de nuevos jugadores está cambiando la dinámica del mercado. Curiosamente, los beneficios monetarios de ser un líder del mercado aún no se han reflejado completamente en el desempeño financiero de la empresa de tecnología.


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Aunque los resultados positivos del tercer trimestre de GoPro elevaron ligeramente la confianza del mercado, las acciones continúan languideciendo en mínimos históricos sin mostrar ningún signo de recuperación. Peor aún, el perspectivas a largo plazo de la acción no parece alentador, ya que el precio objetivo medio indica una continua debilidad. En resumen, no es el momento adecuado para invertir en el enano de un solo dígito, mientras que los que tienen las acciones pueden esperar más pistas antes de vender.

Una gran apuesta

La compañía cuenta con su cámara HERO9 Black, que ha estado impulsando el crecimiento de suscriptores después del exitoso lanzamiento a principios de este año, para llevar al negocio a la senda del crecimiento. Sin embargo, la contribución a los ingresos del negocio de suscripción es baja y es poco probable que mejore en un futuro próximo. Cuando se trata de impulsar los ingresos brutos, es posible que la empresa deba atraer a los principales clientes, teniendo en cuenta la creciente competencia de competidores más baratos.

Push directo al cliente

Mientras tanto, la innovación continua en la plataforma digital debería ayudar a la empresa a atender a los clientes de manera eficaz, ampliando así la base de suscriptores y aumentando el margen bruto, que se ha mantenido bajo presión debido a los descuentos y obsequios. A pesar de los factores desfavorables, la compañía espera seguir siendo rentable en el año fiscal 2020.

Al comentar sobre los esfuerzos directos al consumidor, el CEO de GoPro, Nicholas Woodman, dijo: “Podemos completar más suscripciones y más valor para el consumidor. Lo estamos viendo en récords en términos de ingresos, y lo veremos, de nuevo, creo que en el cuarto trimestre. Está expandiendo nuestros márgenes, está expandiendo nuestro flujo de efectivo y diversificando, no tanto todavía en base a los ingresos, pero definitivamente en base a los márgenes y las ganancias operativas. El modelo directo al consumidor definitivamente está ayudando junto con el beneficio de la suscripción. Así que vemos que continuará en 2021 y más allá «.

Vista alcista

Los ejecutivos no veo vientos en contra del desequilibrio de inventario tampoco, en el futuro. El optimismo proviene de la especulación de que las ventas no se verían afectadas por las restricciones relacionadas con COVID en los viajes internacionales, ya que los clientes podrían viajar a destinos locales y registrar sus experiencias utilizando dispositivos GoPro. También se estima que las personas querrían usar los productos incluso cuando estén confinados en sus hogares durante el cierre.

Esperamos salir de 2020 con un bajo inventario de canales que nos posiciona bien para 2021. Nuestro enfoque centrado en la suscripción directa al consumidor está generando un flujo de efectivo, un margen y un LTV mejorados, al tiempo que brinda un flujo de ingresos de suscripción de alto margen, esperamos que tenga un impacto positivo en la rentabilidad en 2021.

Nicholas Woodman, director ejecutivo de GoPro

Rebote de ganancias

Después de sufrir pérdidas durante dos trimestres consecutivos, GoPro ganancias reportadas de $ 0.20 por acción para el trimestre más reciente de una pérdida de $ 0,42 por acción un año antes. Ambos segmentos comerciales registraron un fuerte crecimiento y los ingresos totales aumentaron a más del doble a $ 281 millones. Fue el mayor crecimiento desde el cuarto trimestre de 2019, cuando los ingresos aumentaron en todos los mercados y segmentos operativos.


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La acción ha estado cotizando por debajo de la marca de $ 10 durante más de tres años, permaneciendo siempre por debajo de su promedio a largo plazo y con un rendimiento inferior al del mercado. En el lado positivo, el valor casi se duplicó desde principios de año, y la mayoría de las ganancias se produjeron después del informe de ganancias de esta semana.

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