Mitigar las elecciones y la volatilidad de COVID-19


La confluencia de las inminentes elecciones presidenciales de EE. UU., El aumento de casos de COVID-19 en el país y en el extranjero y la dependencia del mercado de las medidas de estímulo dan lugar a un entorno potencialmente volátil en noviembre. Posicionar su cartera para que sea lo más ágil posible es esencial al navegar por estos eventos potencialmente volátiles. El efectivo disponible, la exposición a ETF de base amplia y las opciones es una combinación ideal para lograr la agilidad de la cartera necesaria para mitigar la expansión de la incertidumbre y la volatilidad.

El comercio de opciones en su esencia define el riesgo, aprovechando una cantidad mínima de capital y maximizando el retorno de la inversión. La construcción adecuada de la cartera es esencial al participar en el comercio de opciones para impulsar los resultados de la cartera. Esta posición de liquidez en efectivo proporciona a la cartera agilidad para ajustarse cuando se enfrentan a condiciones de mercado extremas, como la corrección del mercado de septiembre rápidamente.

Una cartera ágil basada en opciones es esencial para navegar estos focos de volatilidad. La reciente corrección de septiembre es un excelente ejemplo de por qué mantener la liquidez es una de las muchas claves para una estrategia de opciones a largo plazo eficaz. En mayo, junio, julio, agosto, septiembre y octubre se colocaron y cerraron 141 operaciones. Se logró una tasa de ganancia de opciones del 97% con un ROI promedio por operación del 7.5% y una captura de la prima de opción general del 88%, mientras que superó al mercado en general a pesar de la corrección de septiembre (Figuras 1 y 2).

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Figura 1 – Métricas generales de opciones de mayo de 2020 a octubre de 2020 disponibles a través de un servicio de notificación comercial – Servicio de notificación comercial
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Figura 2 – Revalorización uniforme y constante de la cartera al tiempo que se iguala a las ganancias generales del mercado y obtiene mejores resultados durante la liquidación del mercado en septiembre. Una superposición de una cartera híbrida de opciones / efectivo / acciones largas y el S&P 500 post-COVID-19. Incluso en las condiciones más optimistas, la cartera híbrida superó al índice con ~ 50% en efectivo.

Confluencia de volatilidad – Elección y CVOID-19

La inminente elección presidencial de EE. UU., Junto con el aumento de casos de COVID-19, puede ser el catalizador de volatilidad que interrumpe este mercado alcista. Esta elección se ha convertido en una de las más polémicas y polarizadoras de la historia. Independientemente del resultado, Facebook (FB) está preparando medidas para posibles disturbios electorales. La compañía está planeando combatir los conflictos relacionados con las elecciones en Estados Unidos mediante el despliegue de herramientas en países «en riesgo». Estas medidas de emergencia se utilizaron en Sri Lanka y Myanmar y las mismas herramientas se han puesto en cola para las próximas elecciones estadounidenses.

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Estados Unidos ha visto el número más alto de casos de COVID-19 al final de octubre. EE.UU. reportó 79,852 y 83,757 en días consecutivos, este último estableciendo un nuevo récord en un solo día. Las hospitalizaciones también están aumentando y han alcanzado un máximo de dos meses, mientras que las muertes también están aumentando. Europa ha sido testigo de un movimiento parabólico en octubre, siendo Francia, Reino Unido, España, Italia y Alemania los más afectados. Francia anunció un récord diario de casos de COVID-19 con 52.000, mientras que la segunda ola de la pandemia en Europa se acelera. En toda Europa, algunos países están imponiendo las restricciones más duras a sus ciudadanos que no se han visto desde marzo.

Rentabilidad positiva a pesar de la liquidación de septiembre

Desde marzo, la venta masiva de septiembre fue la peor derrota tecnológica, mientras que el Dow y el S&P 500 registraron rachas de pérdidas de cuatro semanas, sus períodos de pérdidas más largos desde agosto de 2019. El Nasdaq tuvo su primera ganancia semanal en cuatro semanas al final de Septiembre. Todos los índices principales se vendieron con cifras de dos dígitos y entraron en territorio de corrección a lo largo de septiembre. Esta reciente corrección de septiembre brinda una excelente oportunidad para demostrar la durabilidad y resistencia de una cartera basada en opciones.

A pesar de que los índices se encuentran en territorio de corrección para septiembre, seguir las 10 reglas en el comercio de opciones mediante el apalancamiento de pequeñas cantidades de capital, la definición de riesgo y la maximización de rendimientos ha generado un rendimiento positivo en lo que se refiere a la parte de opciones de la cartera. Los rendimientos positivos de las opciones contrastaron fuertemente con los rendimientos negativos del mercado en general. Generar ingresos consistentes sin adivinar en qué dirección se moverá el mercado con la probabilidad de éxito a su favor ha demostrado ser un éxito a pesar de la corrección de septiembre.

Resultados

En comparación con el índice S&P 500 más amplio, las opciones combinadas, la renta variable larga y la cartera de efectivo han superado este índice. Incluso en el escenario más optimista posterior a los mínimos de COVID-19 donde los mercados borraron todas las caídas infligidas por la pandemia, este enfoque ha superado al S&P 500 por un estrecho margen hasta el 23OCT20 (Figura 2).

En total, en mayo, junio, julio, agosto, septiembre y octubre, se colocaron y cerraron 121 operaciones. Se logró una tasa de ganancia de opciones del 98% con un ROI promedio por operación del 7.3% y una captura general de la prima de la opción del 90%, mientras que superó al mercado en general durante la recesión de septiembre (Figuras 2, 3, 4 y 5).

Volatilidad de opciones

Figura 3 – Métricas generales de opciones de mayo de 2020 a octubre de 2020 disponibles a través de un servicio de notificación comercial – Servicio de notificación comercial

Resultados de opciones

Figura 4 – ROI por operación durante las últimas 121 operaciones disponibles a través de un servicio de notificación de operaciones – Servicio de notificación de operaciones

Operaciones de opciones

Figura 5 – Porcentaje de captura de primas por operación durante las últimas 121 operaciones disponibles a través de un servicio de notificación de operaciones – Servicio de notificación de operaciones.

Una estrategia de opciones ágiles

La gestión de riesgos es primordial al participar en el comercio de opciones. Se deben implementar una serie de medidas de protección si las opciones se utilizan como un medio para impulsar los resultados de la cartera. Al vender opciones y ejecutar una cartera basada en opciones, las siguientes pautas son esenciales:

    1. Opere en una amplia gama de tickers no correlacionados
    2. Maximizar la diversidad del sector
    3. Difundir los contratos de opciones en varias fechas de vencimiento
    4. Vender opciones en entornos de alta volatilidad implícita
    5. Gestionar operaciones ganadoras
    6. Utilice operaciones de riesgo definido
    7. Mantiene un nivel de efectivo de ~ 50%
    8. Maximice la cantidad de operaciones, de modo que las probabilidades tengan los resultados esperados.
    9. Continuar operando en todos los entornos de mercado.
    10. Dimensionamiento apropiado de la posición / asignación comercial

Dinero en mano

Tener ~ 50% de efectivo como medida de protección es esencial ante la expansión de la volatilidad, como la fuerte caída de dos dígitos observada en septiembre. Una posición de caja tan alta es posible porque las opciones son un vehículo apalancado; por lo tanto, se pueden desplegar cantidades mínimas de capital para generar ganancias descomunales con resultados predecibles. Incluso implementar todas las medidas de protección descritas anteriormente no ofrecerá la protección requerida durante un evento de cisne negro. El efectivo es la forma más segura de inmunizar una cartera frente a fuertes caídas del mercado.

Maximizar el rendimiento del capital

Las operaciones definidas por riesgo (es decir, márgenes de venta, márgenes de venta en diagonal y cóndores de hierro) maximizan el retorno de la inversión. A menudo, es posible obtener una ganancia realizada de dos dígitos en el transcurso de un contrato de un mes. Ya sea que tenga una cuenta pequeña o una cuenta grande, una estrategia de riesgo definido (es decir, márgenes de venta y márgenes de venta diagonales) le permite aprovechar una cantidad mínima de capital, lo que abre la puerta a la negociación de prácticamente cualquier acción en el mercado. El capital requerido es igual a la pérdida máxima, mientras que la ganancia máxima es igual al ingreso de la prima de opción recibida. Dado que el enfoque definido por el riesgo tiene una pérdida máxima, el capital requerido es equivalente a la pérdida máxima.

Conclusión

La doble amenaza de las próximas elecciones y el resurgimiento de los casos de COVID-19 a nivel nacional y en el extranjero son posibles eventos de volatilidad a los que los inversores deben prestar atención. La corrección de septiembre refuerza por qué es esencial una adecuada gestión del riesgo, especialmente con grandes eventos en el horizonte. La estrategia general de la cartera basada en opciones es vender opciones que le permitan recaudar ingresos por primas de una manera de alta probabilidad mientras genera ingresos consistentes para una apreciación constante de la cartera. Un enfoque basado en opciones proporciona un margen de seguridad al tiempo que evita los impactos de los movimientos drásticos del mercado y contiene la volatilidad de la cartera.

Siguiendo los fundamentos básicos del comercio de opciones, uno puede aprovechar pequeñas cantidades de capital, definir el riesgo y maximizar el rendimiento de la inversión. Mantener una gran parte de su cartera en efectivo es esencial para el éxito a largo plazo. A pesar de que los índices se encuentran en territorio de corrección para septiembre, seguir las 10 reglas en el comercio de opciones ha generado un rendimiento positivo en la porción de opciones de la cartera. Los rendimientos positivos de las opciones contrastaron fuertemente con los rendimientos negativos del mercado en general. Este telón de fondo negativo demuestra la durabilidad y resistencia de una cartera basada en opciones para obtener un rendimiento superior durante los focos de turbulencia del mercado. Con este fin, la exposición de efectivo disponible a ETFs y opciones de base amplia es una combinación ideal para lograr la agilidad de la cartera necesaria para mitigar la expansión de la incertidumbre y la volatilidad.

Noah Kiedrowski
Colaborador de INO.com

Divulgación: el autor tiene acciones en AAL, AAPL, AMC, AMZN, AXP, DIA, GOOGL, JPM, KSS, MSFT, QQQ, SPY y USO. Puede participar en la negociación de opciones sobre cualquiera de los valores subyacentes. El autor no tiene ninguna relación comercial con ninguna de las empresas mencionadas en este artículo. No es un asesor financiero profesional ni un profesional fiscal. Este artículo refleja sus propias opiniones. Este artículo no pretende ser una recomendación para comprar o vender acciones o ETF mencionados. Kiedrowski es un inversor individual que analiza estrategias de inversión y difunde análisis. Kiedrowski anima a todos los inversores a realizar su propia investigación y diligencia debida antes de invertir. No dude en comentar y proporcionar comentarios, el autor valora todas las respuestas. El autor es el fundador de www.stockoptionsdad.com donde las opciones son una apuesta a dónde no irán las acciones, no a dónde irán. Donde el comercio de opciones de alta probabilidad para obtener ingresos consistentes y mitigación de riesgos prospera tanto en mercados alcistas como bajistas. Para contenido más atractivo y de corta duración basado en opciones, visite stockoptionsdad’s Youtube canal.



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