¿Preocupado por la baja tasa de FPP? Es por eso que podría caer más

La tasa de interés PPF para el trimestre actual es del 7.1% (1 de enero de 2021 al 31 de marzo de 2021). Muchos inversores están preocupados y algunos incluso acusan al gobierno de reducir las tasas y causar dificultades. ¡Debemos ser conscientes de que la tasa de FPP es casi un 1% más alta de lo que debería ser!

¿Cómo se determina la tasa PPF? Las decisiones de política del gobierno no las toman arbitrariamente el Partido X o el Partido Y, como afirma la gente en las redes sociales. La mayoría de las veces, un cambio en la política gubernamental es el resultado de una recomendación de un comité de expertos.

El ejemplo más dramático es cómo se abolió el GPF para quienes se unieron al gobierno después del 1 de abril de 2004, y se introdujo el NPS: cómo el poder de la capitalización produjo el sistema nacional de pensiones.

Varios comités que han discutido el rumbo futuro de los pequeños esquemas de ahorro vienen recomendando al gobierno durante años que estos esquemas ya no fijan tasas de interés fijas y que estos instrumentos deben estar vinculados al interés de mercado al menos una vez por trimestre. Leer más: La evolución de las tasas de interés del Fondo de Previsión Pública (FPP).

El 16 de febrero de 2016, el gobierno decidió hacer esto implementar esta recomendación. El bono del gobierno a 10 años generalmente se considera el punto de referencia para el PPF y el Sukanya Samriddhi Yojana (SSY) recién introducido.

Se cree que SSY disfruta de un rendimiento un 0,75% más alto que las «tasas de mercado de bonos a 10 años vigentes» y PPF un rendimiento 0,25% más alto. los tabla para determinar la rentabilidad del mercado como lo indica esta imagen. FIMMDA = Asociación del Mercado Monetario de Renta Fija y Derivados. La tasa de 10 años se utiliza porque debería haber miles de millones de cuentas PPF «antiguas» (el plan puede renovarse de por vida cada cinco años).

pequeña fórmula para tasas de ahorro
cuadro de fórmula de tasa de ahorro pequeño

Para comprender cuál «debería» ser la tasa actual de FPP, echemos un vistazo a los rendimientos de G-Sec a 10 y 15 años. Para el trimestre de enero a marzo de 2021, tenemos que mirar los rendimientos entre septiembre y noviembre de 2020.

Rendimientos de G-Sec de 10 años

20 de septiembre 6.015
20 de oct. 5.881
20 de nov. 5.911

La media es del 5,93%. La tasa de FPP «debería ser» 5,93% + 0,25% = 6,2% La tasa fija es más del 0,9% por encima de la del 7,1%. Por tanto, la diferencia actual entre la tasa real y la tasa de formulación es del 0,9%. En marzo de 2020, cuando la tasa de FPP disminuyó un 0,8%, la diferencia fue de solo 0,35%. La brecha solo se ha ensanchado debido a la pandemia y debería caer más temprano que tarde.

Ver: Historia de las tasas de interés PPF de 1968 al presente e Historia de las tasas de interés de Sukanya Samriddhi Yojana de 2015 al presente

Incluso si consideramos que el rendimiento promedio de G-seg a 15 años durante el período anterior es del 6,37%. Entonces, agregue 0.25% a esto, el PPF «debería» ser aproximadamente 6.6% – 0.5% más bajo de lo que debería ser.

La inflación minorista de la India continuó aumentando durante el bloqueo en 2020 disminuyó dramáticamente del 6,93% en noviembre de 2020 al 4,59%. Esto ayudará al gobierno a reducir gradualmente la brecha entre la tasa real y la tasa de fórmula.

Tal como están las cosas, los inversores en PPF y SSY pueden esperar tasas de interés más bajas, un paso en la dirección correcta para nuestro país. Los inversores que no puedan digerir esto deberían centrar su ira y arrepentimiento en su propia falta de planificación y tiempo perdido en lugar de en el gobierno.

Puede haber un trimestre en el que las tasas suban, pero los rendimientos «a largo plazo» caerán y deberían caer. No hay forma de evitar esto.


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