¿Recibiré más devoluciones de los MF de ELSS debido al bloqueo?

Los fondos mutuos de ELSS a menudo se venden con un tono incorrecto: como califican para ahorros de impuestos bajo la Sección 80C, cada unidad de fondo está bloqueada por tres años a partir de la fecha de compra. Los AMC y los vendedores argumentan que los fondos mutuos de ELSS pueden ofrecer mejores rendimientos o menor riesgo debido a este bloqueoEste artículo explica por qué esto es falso y no hay datos que respalden los fondos de ELSS que pueden ofrecer mejores rendimientos o menor riesgo.

Si visita el sitio web de MotialOswal MF, puede ver esta imagen (cuarta imagen en el control deslizante). Dice, «cuando sus inversiones estén congeladas, no se preocupe por la volatilidad del mercado».

Captura de pantalla del anuncio de Motilal Oswal ELSS Fund de su sitio web

Legalmente, esto solo significa que no tiene sentido preocuparse por la volatilidad cuando su inversión está bloqueada para los reembolsos, ¡porque no puede salir! ¿Cuál es el significado nominal del enunciado y cómo lo interpretaría un inversor típico?

Como mínimo, significa que los fondos ELSS tienen un perfil de volatilidad diferente en comparación con otros fondos. ¿Es esto así? ¿Los fondos de ELSS ofrecen mejores rendimientos, como algunos afirman? Antes de considerar los datos, pensemos en esto. La mayoría de los fondos de ELSS son de duración indefinida. Esto significa que los inversores pueden invertir y recomprar libremente acciones de más de tres años.

Suponga que un AMC introduce un nuevo fondo ELSS. Habrá un período NFO de dos semanas y el fondo (si es indefinido) se abrirá para nuevas suscripciones después de unas semanas. Debido al bloqueo, no habrá salida del fondo durante los primeros tres años y solo entrará.

Después de eso, las unidades invertidas por aquellos en el período NFO o cerca de él serían libres de canjear. A medida que el fondo envejece, el número de participaciones elegibles para reembolso seguirá aumentando. Después de un tiempo, prácticamente no habrá diferencia entre un fondo ELSS y otro fondo.

A continuación se muestran los diferenciales de rendimiento y el margen de volatilidad (desviación estándar) de los fondos ELSS (azul) y otros fondos. Otros fondos aquí se refieren a capitalización grande, alta y mediana capitalización, mediana capitalización, pequeña capitalización, fondos indexados, fondos de valor, fondos de contrapartida, fondos de rendimiento de dividendos y fondos híbridos agresivos.

El eje horizontal es simplemente la cantidad de fondos y no tiene sentido. Concéntrese en la extensión en el eje vertical. Esto muestra el diferencial entre la rentabilidad / volatilidad mínima y la rentabilidad / volatilidad máxima. Las declaraciones se clasifican en orden descendente.

Diferencial de rendimiento a 3 años de los fondos mutuos de ELSS en comparación con otros fondos Diferencial de volatilidad (desviación estándar) a 3 años de los fondos mutuos de ELSS en comparación con otros fondos

Tenga en cuenta que prácticamente no hay diferencia en el margen de retorno o volatilidad de los fondos ELSS en comparación con otros fondos diversificados. La misma información se muestra a continuación para tres y ocho años.

Distribución de rendimiento a 5 años de los fondos mutuos de ELSS en comparación con otros fondos Distribución de volatilidad (desviación estándar) a 5 años de los fondos mutuos de ELSS en comparación con otros fondos

Diferencial de rendimiento a 8 años de los fondos mutuos de ELSS en comparación con otros fondos Diferencial de volatilidad (desviación estándar) a 8 años de los fondos mutuos de ELSS en comparación con otros fondos

Conclusión: No hay nada especial en el bloqueo asociado con los fondos de ELSS. Ofrecen el mismo rendimiento o riesgo que otros fondos diversificados. ¡Utilice los fondos de ELSS solo cuando los necesite! Puede consultar nuestras guías de selección de ELSS:

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