Revisión del fondo del índice Nippon India Nifty Midcap 150

Nippon India Nifty Midcap 150 Index Fund es un fondo de índice abierto que rastrea el índice Nifty Midcap 150, el segundo fondo después de Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund. El período NFO para el fondo Nippon India comienza el 4 de febrero y dura hasta el 12 de febrero de 2021.

¿Qué es el índice Nifty Midcap 150? De las 500 acciones principales por capitalización bursátil flotante que figuran en el NSE, las 50 principales son las Nifty 50, las 50 siguientes son las Nifty Next 50, las 100 principales son las Nifty 100, las 150 siguientes son las Nifty 150 Mid cap índice. Las 100 acciones principales se clasifican (de forma bastante aleatoria) como de gran capitalización, las 150 medias como mediana capitalización y las 250 inferiores como pequeñas capitalizaciones.

Como se mostró anteriormente, el índice Nifty Next 50 NO es un índice de gran capitalización y en realidad es un índice de capitalización media debido a su alto costo de impacto, una gran diferencia entre el precio de oferta y el precio de venta a medida que aumenta el volumen.

Entonces, la única pregunta que los inversionistas deben hacerse antes de invertir en fondos indexados de mediana o pequeña capitalización o ETF es: ¿producirán un mejor rendimiento que el índice Nifty Next 50? Un índice de mediana capitalización será más difícil de administrar (mayor error de seguimiento) y costará más (que los fondos indexados Nifty o Nifty Next 50).

De hecho, acabamos de ver que el fondo Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index «superó» a su índice debido a este error de seguimiento: ¡seis fondos indexados «superaron» a sus índices de referencia en el último año! Intuitivamente, un fondo de índice de 150 acciones será un poco menos volátil que un índice de 50 acciones, pero ¿dará más resultados?

Algunos inversores argumentan que los fondos activos deben usarse en el espacio de mediana capitalización, ya que los administradores de fondos pueden superar fácilmente a un índice de mediana capitalización. ¡Esto no es verdad! Solo 6 fondos mutuos de mediana capitalización superaron a Nifty Midcap 150 en los últimos 5 años. Ver también: Solo cuatro fondos mutuos de mediana capitalización han superado constantemente a Nifty Next 50 y solo estas 3 MF de pequeña capitalización han superado constantemente a Nifty Next 50.

Otra pregunta que se hacen los inversores es: «Ya tengo fondos indexados Nifty 50 y Nifty Next 50, ¿debería comprar también un índice Nifty Midcap 150 para una mejor cobertura del mercado?» La respuesta es ‘no necesaria’ como veremos a continuación. Esto también se ha considerado anteriormente: ¿Debería iniciar un SIP en el fondo del índice Midcap 150 para la diversificación?

Handy Midcap 150 TRI vs Nifty Next 50 TRI

Desde el inicio, la evolución de Nifty Midcap 150 Index TRI en comparación con el índice Nifty Next 50 TRI
Desde el inicio, la evolución de Nifty Midcap 150 Index TRI en comparación con el índice Nifty Next 50 TRI

¡Los dos índices casi se superponen! Esto también se refleja en los rendimientos sucesivos cada 5, 7, 10 años posibles.

Comparación de desempeño de cinco años de los índices Nifty Midcap 150 TRI y Nifty Next 50 TRI
Comparación de desempeño de cinco años de los índices Nifty Midcap 150 TRI y Nifty Next 50 TRI
Comparación de desempeño móvil de siete años de los índices Nifty Midcap 150 TRI y Nifty Next 50 TRI
Comparación de desempeño móvil de siete años de los índices Nifty Midcap 150 TRI y Nifty Next 50 TRI
Comparación de desempeño de diez años de los índices Nifty Midcap 150 TRI y Nifty Next 50 TRI
Comparación de desempeño de diez años de los índices Nifty Midcap 150 TRI y Nifty Next 50 TRI.

En resumen, no hay nada «extra» que un inversor obtendría al comprar el Nippon India Nifty Midcap 150 Index Fund o cualquier otro ETF de fondo indexado MIidcap (o small cap). Los inversores pueden perderse esto.

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