Tene sale de las terminales químicas de Gadot con una valoración triple


Doce años después de ser excluido de la Bolsa de Valores de Tel Aviv, Terminales químicos Gadot se espera que regrese en lo que se perfila como una de las salidas a bolsa más destacadas de 2020. Esta vez será por un propietario diferente, una firma de capital privado Fondos de Inversión Tene, que compró Gadot hace casi siete años, y que ahora busca poner a flote la empresa nuevamente a una valoración tres veces superior a la valoración a la que la compró.

Gadot Chemical Terminals ha publicado un borrador de prospecto que incluye una oferta de venta por Tene Investment Funds. Según fuentes del mercado, la cantidad recaudada, incluida la oferta de venta, será de unos 350 millones de NIS, con una valoración de 350 millones de dólares (1.200 millones de NIS). Al mismo tiempo, Gadot cotizará en la bolsa de valores los bonos que ha emitido en colocaciones privadas. Los bonos están calificados A3 por la agencia de calificación Midroog.

La actividad de Gadot abarca varios campos, entre ellos el comercio y la distribución de productos químicos, la logística de productos químicos marinos y terrestres y los servicios de producción para la industria de los aceites. Según el borrador del prospecto, el grupo tiene 500 empleados y registró ingresos por $ 331 millones en los primeros tres trimestres de 2020, un 6% menos que en el período correspondiente de 2019.

Sin embargo, la utilidad bruta fue un 14% más alta que en el período correspondiente del año pasado, con $ 44 millones, mientras que la utilidad operativa creció casi un 40% a $ 24,1 millones. La utilidad neta fue de $ 14.4 millones, un 200% más que en los primeros tres trimestres de 2019 y en 2019 en su conjunto. La compañía tiene un capital contable de $ 125 millones, financiando un balance de $ 381 millones.

Tene Investment Funds compró Gadot en 2014 al administrador judicial designado para las acciones de la empresa en nombre de Banco de descuento de Israel (TASE: DSCT) para pagar los préstamos otorgados a Ampal de Josef (Yossi) Maiman, el antiguo accionista controlador de Gadot, que colapsó. Esa compra se realizó al final de un proceso de fijación de precios y después de que Tene ofertó 73,5 millones de dólares. Unos años antes, en 2008, Ampal eliminó a Gadot de la Bolsa de Valores de Tel Aviv mediante una oferta pública de adquisición a una valoración de la empresa de 400 millones de NIS.

Para Tene, que ha realizado salidas impresionantes de empresas como Caesarstone y Netafim, esta es otra inversión exitosa. Aparte de la oferta de venta, en el marco de la flotación Tene convertirá notas de capital por una suma de $ 37,3 millones.

La salida a bolsa de Gadot estará dirigida por Leumi Partners Underwriters, Barak Capital Underwriting y Discount Capital Underwriting.

Publicado por Globes, Israel Business News – en.globes.co.il – el 8 de noviembre de 2020

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