Uso de ETF para «medir el tiempo» del mercado


La mayoría de los participantes legítimos del mercado le dirán que no intente «medir el tiempo» del mercado. Lo que quieren decir con eso es que no intenten predecir cuándo va a caer el mercado y cuándo va a subir más. Históricamente, esto ha sido extremadamente difícil de predecir con precisión real, pero los ETF podrían facilitarle la tarea.

Por lo tanto, la mayoría de los asesores les dicen a los clientes que sigan invirtiendo en los mercados y superen los altibajos. Estoy totalmente de acuerdo con este pensamiento porque es muy difícil predecir los principales movimientos del mercado. Por ejemplo, aunque algunas personas predijeron que el mercado colapsaría en marzo, no muchos pensaron que volvería a subir tan rápido como lo hizo. Incluso aquellos que predijeron el movimiento más alto tuvieron dificultades para predecir cuál era el fondo de la caída y cuándo era el fondo real y, por lo tanto, el « mejor » momento absoluto para volver a entrar.

El mayor problema al intentar medir el tiempo del mercado es que perderá parte de los movimientos hacia arriba. Y saber cuándo es el momento adecuado para volver a entrar es más difícil que simplemente sortear la ola hacia arriba y hacia abajo.

Piensa en ello de esta manera. Si vende acciones de ABC a $ 100 porque cree que el mercado está a punto de colapsar. Y digamos que tenía razón sobre la caída del mercado. ¿Cuándo recompras ABC? ¿A $ 98? $ 95? Quizás $ 90. ¿O tal vez espere hasta que alcance los $ 70?

O sucede el peor de los casos y esperas demasiado para volver a comprar porque pensaste, como algunas personas creyeron el verano pasado, que podríamos tener una caída doble. Entonces, las acciones de ABC caen a $ 90; no compra, y luego cuesta $ 105, o $ 5 más que donde lo vendió originalmente. ¿Compra ahora o sigue resistiendo porque cree que se acerca la doble caída? Bueno, ¿qué pasa si eso nunca sucede y la acción llega a $ 115?

Ahora acaba de perder $ 15 por acción porque quería ahorrarse la pérdida no realizada de $ 10 cuando cayó inicialmente. De lo cual, por cierto, te habrías recuperado si no hubieras hecho nada. Mi consejo es que no venda sus propiedades si cree que las cosas están a punto de volverse locas. En cambio, protéjase contra una caída, y de esa manera, si el mercado cae, todavía gana algo de dinero en el camino hacia abajo, pero no se pierda la carrera al alza cuando las cosas cambien.

Echemos un vistazo a algunos ETF que le permitirán protegerse contra una caída del mercado.

Mis dos favoritos son los ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF (SPXU) y el ETF de futuros a corto plazo de ProShares Ultra VIX (UVXY). El SPXU es un ETF corto del S&P 500 apalancado 3x, lo que significa que si el S&P 500 cae, este ETF aumentará tres veces más. Este ETF le permite obtener ganancias cuando cae el S&P 500. Por lo tanto, esta es una excelente cobertura si tiene una gran inversión en acciones del S&P 500 o ETF que siguen de cerca el índice o sus posiciones máximas.

El ETF de UVXY es un poco diferente en el sentido de que proporciona un apalancamiento de 1,5 veces a un índice compuesto por futuros VIX del primer y segundo mes. UVXY está diseñado para capturar la volatilidad del S&P 500, pero lo hace con los futuros, no necesariamente con el índice VIX y no con el índice S&P 500 en sí. Esto es un poco confuso para la mayoría de los inversores, pero en resumen, si el mercado comienza a colapsar, tanto el UVXY como el SPXU subirán de valor.

Ahora lo adverso ocurrirá si los mercados suben. Ambos ETF perderán valor si los mercados suben, y dado que ambos están apalancados, perderán algo de valor debido al reequilibrio diario, incluso si el mercado está cayendo. Estos productos están hechos para ser retenidos por períodos cortos, diarios, no largos.

Pero, dicho esto, podría mantenerlos durante una semana o más si están destinados a actuar como una cobertura para usted contra una gran caída del mercado basada en algún evento predecible (IE, ¿una elección presidencial de EE. UU.?).

Los inversores deben recordar que, si bien estos productos pueden ofrecer protección de cobertura, eso no está garantizado, y los inversores podrían perder dinero tanto en sus tenencias a largo plazo como en estos ETF en algunas situaciones. Además, una vez más, debe considerar que no sabe cuándo tocará el fondo y, por lo tanto, deberá eliminar la cobertura y obtener algunas ganancias antes de que el mercado potencialmente se recupere y suba. Todos deben considerar su situación y lo que pueden usar para ayudar a evitar la venta de carteras durante tiempos turbulentos, y para algunos, estos dos ETF pueden ofrecer una solución razonable.

Matt Thalman
Colaborador de INO.com – ETF
Sigueme en Twitter @ mthalman5513

Divulgación: este colaborador poseía acciones de ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF en el momento en que se publicó esta publicación de blog. Este artículo es la opinión de los propios colaboradores. Lo anterior es una cuestión de opinión proporcionada solo con fines de información general y no pretende ser un consejo de inversión. Este colaborador no recibe compensación (que no sea de INO.com) por su opinión.





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